Chứng khoán cơ sở là gì và khác biệt thế nào với chứng khoán phái sinh?

12/10/2021

Chứng khoán cơ sở (Underlying Security) được sử dụng với mục đích làm tài sản cơ sở cho sự hình thành của chứng quyền và một số loại chứng khoán phái sinh. Vậy chứng khoán cơ sở có khác biệt như thế nào so với chứng khoán phái sinh? 

>> Lợi ích của hợp đồng tương lai? Tại sao nên đầu tư?

Chứng khoán cơ sở là gì ?

Chứng khoán cơ sở là tên gọi chung cho những sản phẩm chứng khoán như cổ phiếu, chỉ số, trái phiếu, tỷ suất lợi nhuận, đơn vị tiền tệ hoặc hàng hóa… được sử dụng với mục đích làm tài sản cơ sở cho sự hình thành của chứng quyền và một số loại chứng khoán phái sinh. 

Như vậy, chứng khoán cơ sở là một điều kiện cần có trong hợp đồng phái sinh, chứng quyền và được chấp thuận bởi bên kia trừ trường hợp chứng khoán cơ sở là một chỉ số, hoặc công cụ phái sinh là một quyền chọn hoán đổi trong đó chỉ có tiền mặt được trao đổi vào ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh. (nội dung tham khảo từ investopedia.com)

Để trở thành chứng khoán cơ sở, CP, trái phiếu … phải cung ứng nhiều điều kiện kèm theo và những tiêu chuẩn theo lao lý của Ủy ban chứng khoán Nước Ta. Chẳng hạn, CP đạt tiêu chuẩn để là chứng khoán cơ sở cho phát hành chứng quyền đó phải thuộc chỉ số VN30 hoặc HNX30, hoặc những chỉ số tương tự thay thế sửa chữa, vốn hóa trên 5.000 tỷ, giá trị thanh toán giao dịch 25 % không lấy phí float và không có lỗ luỹ kế .

Đặc điểm của chứng khoán cơ sở

• Tổ chức phát hành là tổ chức triển khai hành chính. Đây cũng là đơn vị chức năng lao lý lao lý của từng mẫu sản phẩm đơn cử .
• Thị Trường thanh toán giao dịch là thị trường cơ sở và dùng thông tin tài khoản hiện tại, đã kích hoạt để thanh toán giao dịch .
• Người mua có quyền triển khai thanh toán giao dịch chứ không bắt buộc như nghĩa vụ và trách nhiệm. Không thể bán chứng khoán cơ sở khi chưa nắm giữ .
• Sau khi thanh toán giao dịch, chứng khoán cơ sở sẽ được chuyển giao giữa tổ chức triển khai kinh tế tài chính và nhà đầu tư .
• Rủi ro : Không có TT bù trừ rủi ro đáng tiếc khi tổ chức triển khai phát hành mất năng lực thanh toán giao dịch .

Khác biệt giữa chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh

Nội dung

Chứng khoán Cơ sở

Chứng khoán Phái sinh

Số tiền / CP cần để thanh toán giao dịch
Phải có đủ 100 % tiền và CP trước khi thanh toán giao dịch .
Có thể vay ký quỹ ( vay margin ) để mua thêm CP ( chỉ vận dụng cho một list CP nhất định ) .
Chỉ cần một phần giá trị chứng khoán phái sinh .
Cần phải ký quỹ để bảo vệ nghĩa vụ và trách nhiệm thanh toán giao dịch .
Thời gian thanh toán giao dịch
09 h00 – 11 h30 ; 13 h00 – 15 h00
08 h45 – 11 h30 ; 13 h00 – 14 h45
Thời gian chiếm hữu
Không số lượng giới hạn

Sở hữu tối đa đến ngày đáo hạn

Số lượng niêm yết
Có số lượng giới hạn ( phụ thuộc vào vào tổ chức triển khai phát hành CP )
Không số lượng giới hạn
Khối lượng thanh toán giao dịch tối thiểu
100 CP
1 hợp đồng
Khối lượng thanh toán giao dịch tối đa
500.000 CP / lệnh so với sàn HOSE – 999.990 CP / lệnh so với sàn HNX và Upcom
500 hợp đồng / lệnh
Khối lượng nắm giữ tối đa
Không số lượng giới hạn, trừ 1 số ít trường hợp đặc biệt quan trọng hạn chế tỷ suất nắm giữ của nhà đầu tư quốc tế .
Nhà góp vốn đầu tư cá thể : 5.000 hđ
Tổ chức : 10.000 hđ
Nhà góp vốn đầu tư chuyên nghiệp ( tổ chức triển khai có tư cách pháp nhân ) : 20.000 hđ
Khả năng bán khống chứng khoán
Chưa được thực thi
Thực hiện bằng hình thức tham gia vị thế bán

Có nên góp vốn đầu tư chứng khoán cơ sở hay không ?

Dù là chứng khoán phái sinh hay chứng khoán cơ sở thì vẫn luôn có những ưu, điểm yếu kém nhất định. Việc nên hay không nên góp vốn đầu tư trọn vẹn nhờ vào vào mục tiêu góp vốn đầu tư, kỳ vọng doanh thu cũng như khẩu vị rủi ro đáng tiếc của từng người .
Bởi những CP, trái phiếu … đủ điều kiện kèm theo là chứng khoán cơ sở thường được phát hành bởi những doanh nghiệp, đơn vị chức năng uy tín, sức khỏe thể chất kinh tế tài chính tốt nên chứng khoán cơ sở sẽ tương thích với nhà đầu tư dài hạn, ưa thích sự bảo đảm an toàn. Tuy nhiên, doanh thu trước mắt thường không quá cao .
Trong khi đó, chứng khoán phái sinh cũng mang đến nhiều thời cơ mê hoặc nên cũng tiềm ẩn những con sóng ngầm hoàn toàn có thể nhấn chìm nhà đầu tư, nhất là trong quy trình tiến độ thị trường dịch chuyển kinh hoàng. Mặt khác, chứng khoán phái sinh là mẫu sản phẩm góp vốn đầu tư có kỳ hạn và thanh toán giao dịch chênh lệch trực tiếp bằng tiền mặt vào ngày đáo hạn nên nhà đầu tư dễ bị động vì sự thúc ép của yếu tố thời hạn .

Nếu bạn muốn được tư vấn, hướng dẫn đầu tư chứng khoán, lựa chọn các sản phẩm đầu tư phù hợp, hãy liên hệ với TKSIC theo địa chỉ:

Địa chỉ : Lầu 10 – Toà nhà MB Sunny Tower, 259 Trần Hưng Đạo, Cô Giang, Q. 1
hotline : 08 3656 3656
E-Mail : info@tksic.vn

Source: https://mindovermetal.org
Category: Wiki là gì