S&P 500 – Wikipedia tiếng Việt

S&P 500 (viết đầy đủ trong tiếng Anh là Standard & Poor’s 500 Stock Index – Chỉ số cổ phiếu 500 của Standard & Poor) là một chỉ số cổ phiếu dựa trên cổ phiếu phổ thông của 500 công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất niêm yết trên NYSE hoặc NASDAQ. Tỉ lệ và loại cổ phiếu sử dụng để tính toán chỉ số S&P 500 được quyết định bởi hãng S&P Dow Jones Indices. Điều này khiến chỉ số S&P 500 khác với các chỉ số thị trường chứng khoán khác của Mĩ như chỉ số công nghiệp Dow Jones hay chỉ số Nasdaq Composite. Chỉ số S&P 500 là một trong những chỉ số khách quan và được quan tâm nhất, rất nhiều nhà đầu tư coi đây là thước đo tốt nhất của thị trường chứng khoán Mĩ cũng như là một chỉ số chủ đạo của nền kinh tế [4]. Ủy ban nghiên cứu kinh tế quốc gia cũng xác nhận giá trị cổ phiếu phổ thông là nhân tố hàng đầu của mỗi chu kì kinh tế [5].

S&P 500 được tăng trưởng và update bởi liên kết kinh doanh S&P Dow Jones Indices, với chủ sở hữu lớn nhất là tập đoàn lớn McGraw Hill Financial. Ngoài S&P 500, McGraw Hill còn phát hành rất nhiều chỉ số sàn chứng khoán khác như S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600 và S&P Composite 1500. S&P 500 là một chỉ số tỉ lệ giá thị trường ( capitalization-weighted index hay market-value-weighted index ) [ 3 ] và có nhiều mã thanh toán giao dịch như : ^ GSPC, [ 6 ] INX, [ 7 ] và USD SPX. [ 8 ]
Hãng nhìn nhận tin tưởng Standard & Poor trình làng chỉ số sàn chứng khoán tiên phong vào năm 1923. Chỉ số S&P 500 sinh ra vào ngày mùng 4 tháng 3 năm 1957. Công nghệ thời đó được cho phép chỉ số này được đo lường và thống kê và niêm yết công khai minh bạch theo thời hạn thực. Bao gồm cả CP tăng trưởng và CP góp vốn đầu tư giá trị, chỉ số S&P 500 được sử dụng rông rãi như một công cụ để đo lường và thống kê giá trị chung của CP trên thị trường .S&P 500 đạt chỉ số nội nhật cao nhất ( trong vòng hơn 7 năm ) là 1,552. 87 vào ngày 24 tháng 3 năm 2000 trong quá trình Bong bóng Dot-com, sau đó mất khoảng chừng 50 % giá trị, xuống còn 768.63 vào mùng 10 tháng 10 năm 2002 trong cuộc suy thoái và khủng hoảng sàn chứng khoán năm 2002. Ngày 30 tháng 5 năm 2007, chỉ số S&P 500 đóng cửa ở mức 1,530. 23, đạt mức kỉ lục trong vòng hơn 7 năm sau đó. Mặc dù, S&P 500 phá kỉ lục mới với mức 1,576. 09 ngày 11 tháng 10 năm 2007, sau khi cán mốc 1,565. 15 ngày mùng 9 tháng 10, S&P 500 kết thúc năm 2007 ở 1,468. 36 điểm, chỉ thấp hơn mức đóng cửa năm 1999. Chưa đầy một tháng sau, S&P 500 rớt xuống còn 1,400 điểm, thấp nhất trong vòng 5 năm .Giữa năm 2007, cuộc Khủng hoảng kinh tế tài chính Hoa Kỳ 2007 – 2009 lan rộng ra hàng loạt khu vực kinh tế tài chính Mĩ. Vào tháng 9 năm 2008, khởi đầu một tiến trình dịch chuyển không bình thường, tình hình trở nên khẩn cấp với mức trồi sụt kỉ lục lên tới 100 điểm và cũng là mức xê dịch cao nhất kể từ năm 1929. [ 9 ] Ngày 20 tháng 11 năm 2008, S&P 500 đóng cửa ở 752.44, thấp nhất kể từ đầu năm 1997. [ 10 ] Sự phục sinh nhã nhặn trong những ngày còn lại vấn khiến S&P 500 kết thúc năm với mức suy giảm 45.5 %. Đây cũng là mức suy giảm lớn nhất kể từ sau năm 1931, khi thị trường mất hơn 50 % giá trị. [ 11 ] Cuối năm 2008, khủng hoảng cục bộ kinh tế tài chính năm 2008 liên tục kéo thị trường đi xuống đến đầu năm 2009. S&P 500 gần như đã chạm mức thấp nhất trong vòng 13 năm, ngừng hoạt động ở 676.53 điểm ngày mùng 9 tháng 3 năm 2009 .Ngày 23 tháng 3 năm 2009, S&P 500 phục sinh 20 % giá trị và cán mốc 822.92, kéo theo chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng điểm ngay sau đó. [ 12 ] Kết thúc năm 2009, S&P 500 đạt 1,115. 10 điểm, mức cao thứ hai trong suốt thập kỉ. Mặc dù liên tục trải qua một vài dịch chuyển đáng kể khác do không ổn định kinh tế tài chính và chính trị, S&P 500 liên tục khuynh hướng phục sinh, kết thúc năm 2012 S&P 500 đạt mức cao thứ ba trong lịch sử vẻ vang, 1,426. 22 điểm. 28 tháng 3 năm 2013 và mùng 10 tháng 4, S&P 500 lần lượt đạt mức ngừng hoạt động cao nhất [ 13 ] và chỉ số nội nhật cao nhất [ 14 ] kể từ năm 2007. Ngày 3 tháng 5 năm 2013, hơn 13 năm sau lần tiên phong vượt mốc 1500 điểm, S&P 500 đã phá vỡ mốc 1600 lần đầu trong lịch sử dân tộc, đạt 1,614. 42 điển. Đây là cột mốc tiên phong trong ba cột mốc 100 điểm của chỉ số này trong năm 2013 : 1700 vào ngày mùng 1 tháng 8, và 1800 vào 22 tháng 11 .

Các dấu mốc kỉ lục của chỉ số S&P 500

Loại
Ngày lập
Giá trị

Mức nội nhật
31 tháng 12 năm 2013
1823.75

Mức đóng của
31 tháng 12 năm 2013
1818.32

Tiêu chuẩn lựa chọn[sửa|sửa mã nguồn]

Các CP thành phần Giao hàng thống kê giám sát chỉ số S&P 500 được lựa chọn bởi một hội đồng. Điều này tương tự như với chỉ số công nghiệp Dow Jones, nhưng khác với một số ít chỉ số khác được pháp luật ngặt nghèo theo luật như Russell 1000. Khi xem xét để thêm một CP mới, hội đồng này sẽ nhìn nhận giá trị của công ty đó theo tám tiêu chuẩn cơ bản : vốn hóa thị trường, tính thanh khoản, trụ sở công ty, số lượng CP công chúng, nhóm ngành, năng lượng kinh tế tài chính, thời hạn niêm yết thanh toán giao dịch và CP niêm yết. [ 3 ]Hội đồng lựa chọn những công ty là đại diện thay mặt cho những ngành công nghiệp trong nền kinh tế tài chính Hoa Kỳ để thống kê giám sát chỉ số S&P 500. Để vào list giám sát S&P 500, mỗi công ty phải thỏa mãn nhu cầu những nhu yếu về năng lực thanh khoản : [ 3 ]

• vốn hóa thị trường lớn hơn hoặc bằng 4 tỷ đô la Mĩ
• annual dollar value traded to float-adjusted market capitalization is greater than 1.0
• khối lượng cổ phiểu giao dịch hàng tháng trong vòng 6 tháng liên tiếp cho đến ngày tiến hành đánh giá phải đặt từ 250,000 trở lên.

Chứng khoán phải được niêm yết công khai minh bạch trên sàn NYSE ( NYSE Arca hay NYSE MKT ) hoặc sàn NASDAQ ( NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market hay the NASDAQ Capital Market ). Những sàn chứng khoán không đủ tiêu chuẩn để đưa vào list là limited partnerships, master limited partnerships, OTC bulletin board issues, closed-end funds, ETFs, ETNs, royalty trusts, tracking stocks, preferred stock, unit trusts, equity warrants, convertible bonds, investment trusts, ADRs, ADSs and MLP IT units. [ 3 ]Cần phân biệt list của S&P 500 với Fortune 500, Fortune 500 chỉ là list của 500 công ty đại chúng lớn nhất nước Mĩ, sắp xếp theo tổng thu nhập, mà không chăm sóc đến CP của công ty đó có niêm yết công khai minh bạch hay không ( nếu không niêm yết công khai minh bạch, CP được gọi là không thanh khoản ). Fortune cũng không kiểm soát và điều chỉnh list nhằm mục đích mục tiêu đại diện thay mặt cho ngành công nghiệp của Mĩ, đồng thời cũng không tính đến những công ty ĐK xây dựng ngoài chủ quyền lãnh thổ Hoa Kỳ .S&P 500 gồm có cả những công ty ngoài Hoa Kỳ ( 27 kể từ ngày 23 tháng 12 năm 2013 ), bất kể đó là công ty đã từng xây dựng tại Hoa Kỳ nhưng triển khai đảo ngược công ty, hay công ty đó không xây dựng tại Hoa Kỳ .

Cổ phiếu thành phần[sửa|sửa mã nguồn]

Các phiên bản[sửa|sửa mã nguồn]

Chỉ số ” S&P 500 ” thường thì được trích dẫn dưới dạng chỉ số tỉ lệ tịch thu vốn ; ngoài những, còn có những phiên bản ” tỉ lệ doanh thu ” và ” tỉ lệ doanh thu sau thuế “. Các phiên bản này khác nhau ở cách ghi nhận cổ tức. Chỉ số ” tỉ lệ tịch thu vốn ” không xét đến tỉ lệ cổ tức ; nó chỉ biểu lộ sự biến hóa về giá của từng CP thành phần. Chỉ số tỉ suất doanh thu phản ánh hiệu suất cao tái đầu tư của cổ tức. Chỉ số ” tỉ lệ doanh thu sau thuế ” cũng phản ánh hiệu suất cao tái đầu tư của cổ tức nhưng sau khi khấu trừ thuế thu nhập. [ 15 ] [ 16 ]

Trước kia, chỉ số S&P 500 được xác định theo phương pháp tỉ lệ giá trị vốn hóa; tức là, sự biến động của một cổ phiếu có vốn hóa thị trường (giá cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu phát hành ra công chúng) lớn sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến giá trị chung của chỉ số so với các cổ phiếu có giá trị vốn hóa nhỏ.

Hiện nay, S&P 500 được đo lường và thống kê theo chiêu thức ” tỉ lệ CP công chúng “. Tức là, Standard & Poor’s sẽ xác lập giá trị thị trường của mỗi công ty tương quan đến chỉ số S&P 500 mà chỉ chăm sóc đến số lượng CP được phát hành ra công chúng ( còn gọi là ” CP công chúng ” ). Đây là tác dụng sau hai lần quy đổi, lần đầu vào ngày 18 tháng 3 năm 2005 và lần thứ hai là vào 16 tháng 9 năm 2005. [ 17 ]

Cập nhật chỉ số[sửa|sửa mã nguồn]

Để bảo vệ luôn theo sát tình hình thực tiễn, chỉ số S&P 500 luôn được kiểm soát và điều chỉnh để biểu lộ sự ảnh hưởng tác động đến giá trị thị trường của những quyết sách của cổ đông công ty, như phát hành thêm CP, chia cổ tức và những quyết định hành động cơ cấu tổ chức lại công ty như sáp nhập hoặc chia tách. Thêm vào đó, để bảo vệ luôn là thông tư của đầu tư và chứng khoán Mĩ, những CP thành phần sẽ được update liên. [ 3 ]Tuy nhiên để ngăn ngừa sự đổi khác chỉ bắt nguồn từ những hoạt động giải trí kinh tế tài chính của doanh nghiệp, tổng thể những hoạt động giải trí ảnh hưởng tác động đến giá trị thị trường của S&P 500 đều được kiểm soát và điều chỉnh trải qua một ước số. Ngoài ra, khi một công ty tụt hạng và bị sửa chữa thay thế bởi một công ty khác với giá trị vốn hóa thị trường khác, ước số này cũng được kiểm soát và điều chỉnh để giá trị của S&P 500 là không đổi. Tuy nhiên, người ta chỉ kiểm soát và điều chỉnh ước số sau khi kết thúc phiên thanh toán giao dịch và sau khi giám sát giá trị S&P 500. Các hoạt động giải trí của một công ty nhu yếu phải kiểm soát và điều chỉnh ước số vô cùng phong phú và được liệt kê trong bảng dưới đây : [ 18 ]

Loại hoạt động
Điều chỉnh ước số

Tách gộp cổ phiếu (e.g. 2×1)
Không

Phát hành cổ phiếu
Có

Mua lại cổ phần
Có

Chia lợi tức ngẫu sinh
Có

Thay đổi công ty
Có

Chào bán quyền mua
Có

Tách công ty
Có

Sáp nhập
Có

Công thức tính[sửa|sửa mã nguồn]

Để tính giá trị của chỉ số S&P 500, người ta lấy tổng giá trị vốn hóa thị trường của 500 cổ phiếu chia cho một thừa số, hay còn được gọi là Divisor(Ước số).[18] Ví dụ, nếu tổng giá trị vốn hóa thị trường của 500 cổ phiếu thành phần là 13 nghìn tỷ đô la Mĩ và ước số là 8.933 tỉ, thì chỉ số S&P 500 có giá trị là 1,455.28. Mặc dù, tổng giá trị vốn hóa của chỉ số S&P 500 được công bố công khai trên trang web của Standard & Poor’s,[1] giá trị của ước số lại được hãng giữ bí mật. Tuy nhiên, giá trị này luôn xấp xỉ ở mức 8.9 tỉ.[19]

Công thức giám sát chỉ số S&P 500 là :

Index Level = ∑ ( P i ⋅ Q. i ) D i v i s o r { \ displaystyle { \ text { Index Level } } = { \ sum \ left ( { P_ { i } } \ cdot { Q_ { i } } \ right ) \ over Divisor } }

Trong đó P là giá của mỗi cổ phiếu thành viên, Q là số lượng cổ phiếu công chúng mỗi loại.

Ước số sẽ được kiểm soát và điều chỉnh trong 1 số ít trường hợp như phát hành CP, chia tách công ty hoặc những đổi khác tương tự về cơ cấu tổ chức công ty, để bảo vệ rằng những sự kiện này sẽ không tác động ảnh hưởng trực tiếp đến chỉ số sau cuối. [ 18 ]

Tần suất update[sửa|sửa mã nguồn]

Chỉ số S&P 500 được update 15 giây một lần trong suốt phiên thanh toán giao dịch và được công bố thoáng rộng bởi hãng Reuters America, Inc., một Trụ sở của hãng Thomson Reuters Corporation. [ 20 ]
Rất nhiều quỹ chỉ số và quỹ hoán đổi hạng mục theo dấu sự dịch chuyển ( trước phí ) của chỉ số S&P 500 bằng cách nắm giữ cùng loại CP với cùng tỉ lệ như list của S&P 500. Nhiều quỹ tương hỗ khác sử dụng S&P 500 như một mốc chuẩn. Kết quả là nếu CP của một công ty được đưa vào list của S&P 500 thì CP đó sẽ tăng giá, vì những quỹ góp vốn đầu tư chỉ số phải mua những loại CP này để liên tục theo dấu S&P 500. Các nhà quản trị quỹ tương hỗ thường cung ứng dịch vụ quỹ góp vốn đầu tư chỉ số theo dấu S&P 500, trong đó tiên phong chính là quỹ Vanguard 500 của tập đoàn lớn The Vanguard Group năm 1976. [ 21 ] Rất nhiều quỹ lương hưu cũng phân phối những hình thức góp vốn đầu tư như vậy. Ví dụ như, quỹ Thrift Savings Plan ‘ s C Fund theo dấu tỉ suất doanh thu của chỉ số S&P 500 .Ngoài việc góp vốn đầu tư vào những quỹ tương hỗ theo dấu S&P 500, nhà đầu tư cũng hoàn toàn có thể mua chứng từ quỹ của những quỹ hoán đổi hạng mục ( ETF ) which represents ownership in a portfolio of the equity securities that comprise the Standard & Poor’s 500 Index. Exchange Traded Funds track the S&P 500 index and may be used to trade the index. Một số quỹ ETF theo dấu S&P 500 được liệt kê dưới đây. [ 22 ]

S&P 500 ETFs are available on the London Stock Exchange e.g. iShares S&P 500 (LSE:IUSA) and Vanguard S&P 500 (LSE:VUSA).

In the derivatives market, the Chicago Mercantile Exchange ( CME ) offers futures contracts ( ticker symbols / SP for the full-sized contract and / ES for the E-mini contract that is one-fifth the size of / SP ) that track the index and trade on the exchange floor in an open outcry auction, or on CME’s Globex platform, and are the exchange’s most popular product. Additionally, the Chicago Board Options Exchange ( CBOE ) offers options on the S&P 500 as well as S&P 500 ETFs, inverse ETFs and leveraged ETFs .

Thống kê thị trường[sửa|sửa mã nguồn]

Các dấu mốc[sửa|sửa mã nguồn]

Ngày 11 tháng 10 năm 2007, chỉ số S&P lập kỉ lục về chỉ số nội nhật với mức 1,576. 09. [ 23 ] Ngày 28 tháng 3 năm 2013, S&P phá vỡ kỉ lục giá trị ngừng hoạt động với mức điểm 1,565. 15, lấy lại hàng loạt giá trị đã mất do tác động ảnh hưởng của khủng hoảng cục bộ kinh tế tài chính. [ 23 ] Tuy nhiên, để lập kỉ lục mới it would need to close well above the 2,000 level to set new inflation-adjusted highs ( không xét đến cổ tức ) so với lần tiên phong phá mốc 1500 điểm của năm 2000 .

Tỉ suất doanh thu hàng năm[sửa|sửa mã nguồn]

Năm

Biên độ dao động S&P 500

Tỉ suất lợi nhuận bao gồm cổ tức

Giá trị $1.00 ngày 1/1/1970

Tỉ suất lợi nhuận niên hạn 5 năm

Tỉ suất lợi nhuận niên hạn 10 năm

Tỉ suất lợi nhuận niên hạn 15 năm

Tỉ suất lợi nhuận niên hạn 20 năm

Tỉ suất lợi nhuận niên hạn 25 năm

1970

0.01%

4.01%

$1.04

–

–

–

–

–

1971

10.79%

14.31%

$1.19

–

–

–

–

–

1972

15.63%

18.98%

$1.41

–

–

–

–

–

1973

−17.37%

−14.66%

$1.21

–

–

–

–

–

1974

−28.72%

−26.47%

$0.89

−2.35%

–

–

–

–

1975

31.55%

37.20%

$1.22

3.21%

–

–

–

–

1976

19.15%

23.84%

$1.51

4.87%

–

–

–

–

1977

−11.50%

−7.18%

$1.40

−0.21%

–

–

–

–

1978

1.06%

6.56%

$1.49

4.32%

–

–

–

–

1979

12.31%

18.44%

$1.77

14.76%

5.86%

–

–

–

1980

25.77%

32.50%

$2.34

13.96%

8.45%

–

–

–

1981

−9.73%

−4.92%

$2.23

8.10%

6.47%

–

–

–

1982

14.76%

21.55%

$2.71

14.09%

6.70%

–

–

–

1983

17.26%

22.56%

$3.32

17.32%

10.63%

–

–

–

1984

1.40%

6.27%

$3.52

14.81%

14.78%

8.76%

–

–

1985

26.36%

31.73%

$4.64

14.67%

14.32%

10.49%

–

–

1986

14.62%

18.67%

$5.51

19.87%

13.83%

10.76%

–

–

1987

2.03%

5.25%

$5.80

16.47%

15.27%

9.86%

–

–

1988

12.40%

16.61%

$6.76

15.31%

16.31%

12.17%

–

–

1989

27.25%

31.69%

$8.90

20.37%

17.55%

16.61%

11.55%

–

1990

−6.56%

−3.10%

$8.63

13.20%

13.93%

13.94%

11.16%

–

1991

26.31%

30.47%

$11.26

15.36%

17.59%

14.34%

11.90%

–

1992

4.46%

7.62%

$12.11

15.88%

16.17%

15.47%

11.34%

–

1993

7.06%

10.08%

$13.33

14.55%

14.93%

15.72%

12.76%

–

1994

−1.54%

1.32%

$13.51

8.70%

14.38%

14.52%

14.58%

10.98%

1995

34.11%

37.58%

$18.59

16.59%

14.88%

14.81%

14.60%

12.22%

1996

20.26%

22.96%

$22.86

15.22%

15.29%

16.80%

14.56%

12.55%

1997

31.01%

33.36%

$30.48

20.27%

18.05%

17.52%

16.65%

13.07%

1998

26.67%

28.58%

$39.19

24.06%

19.21%

17.90%

17.75%

14.94%

1999

19.53%

21.04%

$47.44

28.56%

18.21%

18.93%

17.88%

17.25%

2000

−10.14%

−9.10%

$43.12

18.33%

17.46%

16.02%

15.68%

15.34%

2001

−13.04%

−11.89%

$37.99

10.70%

12.94%

13.74%

15.24%

13.78%

2002

−23.37%

−22.10%

$29.60

−0.59%

9.34%

11.48%

12.71%

12.98%

2003

26.38%

28.68%

$38.09

−0.57%

11.07%

12.22%

12.98%

13.84%

2004

8.99%

10.88%

$42.23

−2.30%

12.07%

10.94%

13.22%

13.54%

2005

3.00%

4.91%

$44.30

0.54%

9.07%

11.52%

11.94%

12.48%

2006

13.62%

15.79%

$51.30

6.19%

8.42%

10.64%

11.80%

13.37%

2007

3.55%

5.49%

$54.12

12.83%

5.91%

10.49%

11.82%

12.73%

2008

−38.47%

−37.00%

$34.09

−2.19%

−1.38%

6.46%

8.43%

9.77%

2009

23.49%

26.46%

$43.11

0.42%

−0.95%

8.04%

8.21%

10.54%

2010

12.64%

15.06%

$49.61

2.29%

1.41%

6.76%

9.14%

9.94%

2011

0.00%

2.11%

$50.65

−0.25%

2.92%

5.45%

7.81%

9.28%

2012

13.29%

16.00%

$58.76

1.66%

7.10%

4.47%

8.22%

9.71%

Cao nhất

34.11%

37.58%

28.56%

19.21%

18.93%

17.88%

17.25%

Thấp nhất

−38.47%

−37.00%

−2.35%

−1.38%

4.47%

7.81%

9.28%

CAGR

9.94%

Trung bình

12.40%

15.06%

13.20%

13.38%

12.17%

12.32%

12.73%

Liên kết ngoài[sửa|sửa mã nguồn]

Bản mẫu : Các chỉ số đầu tư và chứng khoán

Source: https://mindovermetal.org
Category: Wiki là gì